בהמשך לפוסט הקודם אודות מחשבותיי על מצב השווקים…
תוך כתיבת שורות אלה, מדד הנאסדק והסנופי יורדים בכ-4.3% ו-3% בהתאמה (המסחר טרם נסגר) וניתן לראות כי הצבע האדום שולט ביד רמה בחודש אוקטובר. מתחילת החודש מדד הנאסדק איבד כ-11% מערכו והסנופי כ-9%.
הצבע האדום מזכיר לי את המטאדור הספרדי שמנסה להכניע את הפר באכזריות, כשבידו יריעת בד אדומה…
אז אם בספרדים עסקינן…
תשואת האג"ח לעשר שנים באיטליה (גרף מלא) וספרד (קו סגול) נמצאות כרגע ב-361 נקודות ו-164 נקודות בהתאמה. מתחילת המילניום תשואת האג"ח של המדינות הללו נמצאת בקורלציה מרשימה, כאשר אני מצאתי נתון של 90% (אינני יודע עד כמה זה מעודכן, אם למישהו מכם יש נתון עדכני אשמח לקבלו).
המרווח המקסימאלי בין התשואות עומד על כ-200 נקודות, אי שם בשנת 2012, ונכון לרגעים אלה המרווח ביניהן 197 נקודות.
האם הסטטיסטיקה "תתיישר"?
קיימים מספר תרחישים אפשריים שיסדרו לנו כאן את הסטטיסטיקה:
– ירידת תשואות באיטליה – כפי שכבר הבנתם מהפוסט הקודם שלי בנושא, אני לא רואה את זה קורה.
– יציבות התשואה באיטליה ועליית התשואה הספרדית – אפשרי, אך שוב, לא רואה את התשואה האיטלקית נשארת סטטית לאורך זמן בסביבת המאקרו הנוכחית.
– עלייה מתונה בתשואה האיטלקית + עלייה תלולה יותר בתשואה הספרדית – על פניו נראה כתרחיש הסביר ביותר (מבחינתי לפחות).
אז… אל תלכו לשום מקום! תכינו עוד קערת פופקורן, יש אקשן 🙂
חשוב לציין, שהכותב מביע את דעתו האישית בלבד ויכול להיות כי היא מוטעית, חלקית ואינה נכונה. המידע שמופיע ברשומה עלול להיות חלקי, שגוי, מוטעה, חסר, נסמך על מקורות לא אמינים או לא מאומתים. העושה שימוש בכתוב ובמידע המוצג לעיל עושה זאת על אחריותו בלבד. עיין בפטור מאחריות.
זו רק ההתחלה